Банк России сообщил о решении повысить ключевую ставку до 13%. Это важный экономический показатель, а ещё это традиционный повод для СМИ, медиа и блогеров порассуждать о том, что будет со ставками по кредитам, вкладам, курсом рубля и т.д.
Я уже давно пропускаю такие поводы, потому что не очень люблю повторяться, но сейчас решил всё же затронуть тему, и отметить один интересный нюанс, связанный с перспективами роста ставок по вкладам.
Что такое ключевая ставка и на что повлияет её рост
Обычно про ключевую ставку говорят, что это «Процент, под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам».
Это не совсем так — таких кредитов ЦБ банкам не выдаёт, реальная ставка немного выше, при этом условия кредитования такие (срок, залог), что банки предпочитают брать деньги в долг у населения (т.е. привлекают вклады).
Точно также банки могут «выдавать кредит ЦБ» (размещать средства на депозитах), но гораздо выгоднее выдавать гражданам и предприятиям.
В итоге, ключевая ставка становится ориентиром — от неё банки отталкиваются, устанавливая свои проценты.
На что влияет увеличение ключевой ставки
Рост ключевой ставки может привести к следующему:
- Вырастут ставки по кредитам, что приведёт к снижению экономической активности (предприятия будут меньше брать кредитов).
- Из-за повышения кредитных ставок для граждан (потребительские кредиты, ипотека) снизится спрос на товары, а также недвижимость.
- Это приведёт к снижению инфляции и «удорожанию» рубля.
Собственно, в этом и заключается цель, которую преследует ЦБ, повышая ключевую ставку.
- Подрастут ставки по вкладам и накопительным счетам.
О росте ставок по вкладам и накопительным счетам
Если говорить об ожиданиях роста ставок по вкладам, то я хочу отметить такой момент.
Нормальным считается, если банки привлекают по ставке ниже ключевой, а ставки по кредитам — выше.
Однако, после предыдущего повышения ключевой ставки, банки тут же подняли ставки по вкладам, и при желании можно было найти предложения выше 12% годовых.
Это говорит о том, что предыдущее повышение ключевой ставки либо запоздало, либо было недостаточным для того, чтобы достичь «нужного» снижения экономической активности.
Поэтому где-то через неделю, когда все банки среагируют на изменение ключевой ставки, можно будет судить о том, достиг ли Банк России поставленной цели или нет — если ставки по вкладам будут выше 13%, то через некоторое время можно будет ждать очередного повышения ключевой ставки.