Вместо вклада — коммерческая недвижимость? Что не так с вложениями в ЗПИФ

После того, как снижение ключевой ставки ЦБ привело к снижению ставок по банковским вкладам, многие вкладчики нашли для себя более привлекательный инструмент для «пассивного дохода». Новость об этом рассказали в издании Коммерсантъ.

Согласно обзору УК «Парус Управление активами», объём средств в рыночных ЗПИФах недвижимости к концу третьего квартала достиг ₽725 млрд, прибавив 8 % за квартал и более 33 % за год.

При этом основной рост произошёл за счёт массовых инвесторов (неквалифицированных), их активы достигли ₽380,6 млрд, и выросли 11,2 % за квартал. Фонды для квалифицированных инвесторов, которые доступны не всем, увеличились лишь на 4,6 % до ₽344,5 млрд.

Судя по всему, именно снижение ключевой ставки Банка России и уменьшение доходности по длительным банковским вкладам стали одним из толчков к перетоку средств.

Кроме того, отмечается, что произошло смещение интересов в сторону коммерческой недвижимости (аренда складов, офисов и торговых площадей), которая обеспечивает доходность в районе 12% годовых, в то время, как вложения в жилую недвижимость приносит порядка 5-6%.

Что такое ЗПИФ недвижимости

Конечно, коммерческая недвижимость, которая сдаётся в аренду и приносит доход — вещь привлекательная. Но позволить себе приобрести целый магазин или склад может далеко не каждый. Зато можно приобрести паи закрытых паевых инвестиционных фонды, которые вкладывают средства пайщиков в недвижимость.

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости (ЗПИФ недвижимости) — это инвестиционный инструмент, который использует деньги пайщиков для прямых вложений в коммерческую или жилую недвижимость и сопутствующие права (объекты, доли, аренда и т.п.).

Соответственно доход пайщика — это результат изменения цены этой недвижимости, а также дохода, который она приносит.

Какие риски есть у вложений в ЗПИФ недвижимости

Однако, как и у любого подобного инвестиционного продукта, у ЗПИФ есть свои риски и недостатки:

• Доходность, которую обещает управляющая компания, ничем не гарантирована.
• Продать ЗПИФы не так просто, как снять деньги со вклада.

В отличии от обычных ПИФов, ЗПИФы могут не выкупаться управляющей компанией, а продать их кому-то другому тоже может быть не так просто. Да и цена может отличаться от той, по которой ПИФ был приобретён.

• Есть риск потерять все вложения или их часть.

На мой взгляд, именно это в первую очередь должны понимать вкладчики, которые решили рассмотреть такой вид инвестиций.

В отличие от вкладов, где сумма вложений застрахована АСВ (в пределах 1,4 млн руб.), здесь никаких гарантий. Кроме того, доход облагается налогом, независимо от суммы.